발행일: 2026년 9월 30일
핵심 요약
- KLA의 FY2026 Q4 실적은 2026년 6월 30일 종료 분기로, 매출은 36억5,755만6천 달러를 기록했다.
- 조정 기준 희석 EPS는 1.05달러로 시장 예상치 1.00달러를 웃돌았다. GAAP 희석 EPS는 1.04달러였다.
- 매출 역시 컨센서스 약 36억1천만 달러를 상회했다. 전년 동기 대비 약 15.2%, 전분기 대비 약 7% 증가했다.
- FY2027 Q1 매출 가이던스는 40억 달러 ± 2억 달러, non-GAAP 희석 EPS는 1.16달러 ± 0.10달러로 제시됐다.
- 실적 발표 직후 시간외 주가는 약 7.7% 하락했고, 다음 거래일 정규장에서는 전일 대비 10.8% 하락했다. 시장에서는 실적보다 높은 선행 기대치를 충족할 만큼 가이던스가 크게 상향되지 않았다는 점에 주목했다. 이는 언론 및 애널리스트 해석이며 회사가 공식적으로 밝힌 주가 하락 원인은 아니다.
실적 요약
| 항목 | FY2026 Q4 실적 | 비교 기준 |
|---|---|---|
| 매출 | 36억5,755만6천 달러 | 컨센서스 약 36억1천만 달러 |
| 매출 성장률 | 전년 동기 대비 약 15.2% | FY2025 Q4 31억7,474만1천 달러 |
| 매출 증감 | 전분기 대비 약 7% 증가 | FY2026 Q3 34억1,500만 달러 |
| 조정 희석 EPS | 1.05달러 | 컨센서스 1.00달러 |
| GAAP 희석 EPS | 1.04달러 | 전년 동기 및 전분기 0.91달러 |
| Non-GAAP 희석 EPS | 1.05달러 | 전년 동기 및 전분기 0.94달러 |
| Non-GAAP 매출총이익률 | 62.4% | 회사 가이던스 상단 |
| Non-GAAP 영업이익률 | 43.7% | 해당 분기 기준 |
매출과 조정 EPS 모두 컨센서스를 웃돌았다. 특히 매출은 회사가 앞서 제시한 FY2026 Q4 가이던스 중간값도 상회한 것으로 제시됐다.
수익성 측면에서는 서비스 매출 믹스 개선과 제조 규모의 경제가 긍정적으로 작용했다. 반면 메모리 부품 가격 상승과 관세 관련 부담은 비용 압박 요인으로 언급됐다.
GAAP 순이익은 13억6,305만9천 달러, non-GAAP 순이익은 13억8,600만 달러였다. 영업활동 현금흐름은 9억640만 달러, 잉여현금흐름은 8억1,710만 달러였으며, 자본적지출은 8,928만8천 달러였다.
주요 사업부 실적
KLA의 사업은 반도체 공정제어 부문이 대부분의 매출을 차지하고, 특수 반도체 공정과 PCB·부품 검사 부문이 이를 보완하는 구조다.
| 사업부 | FY2026 Q4 매출 | 전년 동기 매출 | 주요 내용 |
|---|---|---|---|
| Semiconductor Process Control | 32억5,678만1천 달러 | 28억7,764만7천 달러 | 선단공정 로직, 메모리, AI·HPC 관련 투자가 성장 견인 |
| Specialty Semiconductor Process | 1억5,970만4천 달러 | 1억4,186만6천 달러 | 특수 반도체 공정 및 설치 장비 기반 서비스 매출 증가 |
| PCB and Component Inspection | 2억4,111만 달러 | 1억5,410만6천 달러 | 고성능 컴퓨팅 패키지와 첨단 패키징 수요 확대 |
가장 중요한 부문은 Semiconductor Process Control이다. 전체 매출의 핵심을 차지하며, 선단공정 파운드리·로직과 메모리 투자가 동시에 매출 증가를 뒷받침했다.
제품과 서비스로 나누면 제품 매출은 28억3,700만 달러, 서비스 매출은 8억2,040만5천 달러였다. 서비스 매출 믹스가 예상보다 양호했던 점은 높은 매출총이익률을 지지한 요인으로 설명됐다.
PCB 및 부품 검사 부문은 전년 동기 대비 매출 증가 폭이 상대적으로 컸다. 회사는 고성능 컴퓨팅용 패키지와 첨단 패키징 확대를 이 부문의 성장 기회로 제시했다.
FY2027 Q1 가이던스
KLA는 2026년 9월 종료 예정인 FY2027 Q1에 대해 다음과 같은 전망을 내놓았다.
| 항목 | FY2027 Q1 가이던스 |
|---|---|
| 매출 | 40억 달러 ± 2억 달러 |
| GAAP 매출총이익률 | 61.6% ± 1.0% |
| Non-GAAP 매출총이익률 | 62.5% ± 1.0% |
| GAAP 희석 EPS | 1.14달러 ± 0.10달러 |
| Non-GAAP 희석 EPS | 1.16달러 ± 0.10달러 |
| 영업비용 | 약 6억9천만 달러 |
회사는 2026년 하반기 매출이 상반기보다 약 20% 증가할 것으로 전망했다. 또한 2026년 달력연도 웨이퍼 제조 장비 시장 규모를 기존 1,400억 달러 이상에서 1,500억 달러 초반대로 상향 제시했다.
첨단 패키징 공정제어 시스템 매출 전망도 약 11억 달러로 상향됐다. 이는 전년 대비 70% 이상 증가하는 수준으로 제시됐다.
FY2027 Q1 반도체 공정제어 시스템 매출 믹스는 파운드리·로직 약 73%, 메모리 약 27%로 예상됐다. 메모리 안에서는 DRAM 약 90%, NAND 약 10%로 제시됐다. 이 비중은 전체 회사 매출이 아니라 반도체 고객 대상 시스템 매출 기준이다.
주가는 왜 반응했나
실적 발표 직후 시간외 거래에서 KLA 주가는 약 7.7% 하락해 176.04달러 수준까지 내려갔다고 Investing.com이 보도했다. 다음 거래일인 2026년 7월 29일 정규장에서는 전일 대비 10.8% 하락한 것으로 집계됐다.
표면적으로는 매출과 조정 EPS가 모두 시장 예상치를 웃돌았지만, 주가는 오히려 하락했다. 시장 해석의 핵심은 다음과 같다.
- AI와 반도체 장비 수요에 대한 기대가 이미 주가에 상당 부분 반영돼 있었다.
- FY2027 Q1 매출 가이던스 중간값 40억 달러가 큰 폭의 추가 상향으로 받아들여지지 않았다.
- 강한 실적에도 불구하고 높은 밸류에이션을 정당화할 만큼 단기 성장률이 더 가속될 것이라는 신호가 부족했다는 분석이 나왔다.
이는 언론과 애널리스트의 시장 해석이다. KLA가 주가 하락의 원인을 공식적으로 특정한 것은 아니다.
Earnings Call 핵심
AI·메모리·첨단 패키징 수요
CEO 릭 월리스는 AI 인프라 투자가 선단공정 로직, 메모리, 첨단 패키징 전반에서 공정제어 수요를 높이고 있다고 설명했다. 회사는 KLA가 AI 인프라 확대의 핵심 공급망에 포함돼 있다고 강조했다. 이는 회사 측 설명이며, 독립적인 시장 검증과는 구분할 필요가 있다.
경영진은 HBM의 높은 공정제어 집약도, DRAM의 EUV 도입, 하이브리드 본딩 등 첨단 패키징 기술을 주요 수요 동인으로 제시했다. 메모리 비중은 2026년 12월 종료 분기와 2027년 상반기에 더 커질 가능성이 있다고 설명했다.
마진과 공급망
메모리 가격 상승은 매출총이익률에 부담을 주는 요인으로 언급됐다. CFO는 수요 증가에 대응하기 위해 KLA가 더 높은 가격의 메모리 부품을 조달하고 있으며, 이 영향이 2027년에도 이어질 수 있다고 말했다.
회사는 장기 리드타임 부품을 확보하고 생산능력을 확대하는 방식으로 고객 주문에 대응하고 있다고 설명했다. 다만 공급능력 확대가 실제 출하 증가로 이어지는지 확인하려면 후속 분기의 매출과 수주 흐름을 함께 봐야 한다.
가격과 경쟁
경영진은 신규 제품 출시 때 원가와 고객에게 제공하는 가치를 반영해 가격을 조정할 수 있다고 설명했다. 반면 이미 수주한 기존 제품의 가격을 사후적으로 변경하기는 어렵다고 밝혔다.
중국 경쟁에 대해서는 공정제어 장비가 고도화된 알고리즘, 고객과의 공동개발, 고숙련 애플리케이션 엔지니어링을 필요로 하는 고혼합·저물량 시장이라 진입장벽이 높다고 설명했다. 이 역시 회사 측의 경쟁력 설명으로 봐야 하며, 중국 업체의 기술 추격 속도와 수출규제 영향은 별도로 확인할 필요가 있다.
주주환원
KLA는 FY2026 Q4에 8억1,700만 달러의 잉여현금흐름을 창출했다. 같은 기간 자사주 매입 5억7,100만 달러와 배당 3억500만 달러를 포함해 총 8억7,600만 달러를 주주에게 환원했다고 밝혔다.
현지 언론·애널리스트 반응
현지 보도의 공통된 해석은 실적과 가이던스 자체는 양호했지만, 높아진 기대치를 압도할 정도는 아니었다는 데 초점이 맞춰졌다.
- Investing.com은 AI 기대와 밸류에이션이 이미 주가에 반영된 상황에서 FY2027 Q1 가이던스의 추가 상향 폭이 제한적이었다는 점을 핵심 변수로 짚었다.
- Benzinga가 전한 애널리스트 의견에서는 KLA의 FY2026 Q4 매출 성장이 공정제어 시스템 부문에 의해 이뤄졌다는 평가가 나왔다.
- 일부 애널리스트는 2026년 하반기 매출이 상반기 대비 약 20% 증가할 것이라는 회사 전망과 첨단 패키징 성장 전망을 긍정적으로 봤다.
- 반대로 메모리 부품 가격, 관세, 중국 관련 수출규제는 향후 마진과 매출에 영향을 줄 수 있는 위험 요인으로 거론됐다.
따라서 이번 주가 반응은 ‘실적 미달’보다는 기대치 대비 가이던스의 추가 개선 폭과 단기 상승 여력에 대한 재평가로 해석하는 편이 적절하다. 다만 이는 시장 분석이며, 투자 판단에서는 실제 다음 분기 수치가 중요하다.
앞으로 확인할 것
- FY2027 Q1 매출이 가이던스 40억 달러 ± 2억 달러의 어느 지점에 도달하는지 확인해야 한다.
- Non-GAAP 매출총이익률이 62.5% ± 1.0% 범위에서 유지되는지 봐야 한다. 메모리 부품 가격과 서비스·제품 믹스가 핵심 변수다.
- 반도체 공정제어 시스템 매출에서 파운드리·로직 73%, 메모리 27%라는 믹스 전망이 실제로 나타나는지 확인할 필요가 있다.
- HBM과 DRAM 수요가 메모리 매출 증가로 이어지는지, NAND 회복이 동반되는지 살펴봐야 한다.
- 첨단 패키징 공정제어 매출이 달력연도 2026년 약 11억 달러 전망에 부합하는지 확인해야 한다.
- 고객 주문과 백로그가 회사가 제시한 2026년 하반기 및 2027년 성장 전망을 뒷받침하는지 점검해야 한다.
- 메모리 부품 가격 상승, 관세, 중국 수출규제가 매출총이익률과 중국 매출에 미치는 영향을 확인해야 한다.
- 생산능력 확대와 장기 리드타임 부품 확보가 실제 출하 증가로 연결되는지도 후속 실적의 주요 관전 포인트다.
이번 FY2026 Q4 실적은 KLA의 AI·메모리·첨단 패키징 관련 수요가 견조하다는 점을 보여줬다. 그러나 주가 반응은 절대적인 실적보다 시장 기대치가 더 높았음을 반영했다. 다음 분기에는 매출 성장 자체뿐 아니라 가이던스 달성 수준, 마진 방어, 메모리와 첨단 패키징의 매출 기여도를 함께 확인해야 한다.
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[어닝] T-Mobile US, Inc. FY2026 Q2 실적｜매출·EPS·가이던스와 주가 반응
출처 및 참고자료
이 글은 아래 기업 공식 자료와 주요 보도를 바탕으로 작성했습니다.
- KLA Corporation Investor Relations / SEC Exhibit 99.1 — KLA Corporation Reports Fiscal 2026 Fourth Quarter and Full Year Results
- U.S. Securities and Exchange Commission — 8-K – 07/28/2026 – KLA Corporation
- StockAnalysis / Quartr — Fourth Quarter Fiscal Year 2026 Earnings Call Transcript
- MarketBeat — KLA Q4 2026 Earnings Report
- Benzinga — KLA Falls After Earnings: Raised Guidance Fails To Impress Wall Street
- Investing.com — KLA Corporation earnings: questions answered and next catalysts
- Yahoo Finance / Investing.com — KLA Corp posts Q4 beat but shares tumble on limited near-term upside, soft guide
- KLA Corporation Investor Relations / SEC — KLA Corporation 2026 Form 10-K
투자 유의사항
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