[어닝] Palantir Technologies Inc. FY2026 Q2 실적｜매출·EPS·가이던스와 주가 반응

발행일: 2026년 10월 15일

핵심 요약

• 매출: 19억 3,546만 4천 달러로 전년 동기 대비 93%, 전분기 대비 19% 증가했습니다.
• EPS: GAAP 희석 EPS와 조정 희석 EPS가 모두 0.41달러였습니다. 조정 EPS는 Reuters가 인용한 컨센서스 0.34~0.35달러를 웃돌았습니다.
• 성장 동력: 미국 매출이 15억 7,300만 달러로 전체 매출의 약 81%를 차지했습니다. 특히 미국 상업 매출은 전년 동기 대비 149% 증가했습니다.
• 가이던스: FY2026 매출 전망을 81억 5,000만~81억 5,800만 달러로 상향했습니다. 미국 상업 매출 전망도 34억 2,400만 달러 초과로 높였습니다.
• 주가 반응: 8월 3일 시간외 거래에서 약 14% 상승했고, 다음 정규 거래일인 8월 4일에는 29.5% 올랐다고 AP가 보도했습니다.

실적 요약

Palantir Technologies Inc. FY2026 Q2 실적은 2026년 6월 30일 종료 분기를 기준으로 합니다. 회사는 2026년 8월 3일 장 마감 후 실적을 발표했습니다.

매출과 조정 EPS 모두 시장 예상치를 웃돌았습니다. 다만 매출 컨센서스는 자료에 따라 18억 달러 또는 18억 1,000만 달러로 차이가 있으므로, 정확한 단일 수치보다는 실제 매출이 약 18억 달러 수준의 예상치를 상회했다고 보는 것이 적절합니다.

GAAP EPS와 조정 EPS는 모두 0.41달러였지만, EPS의 질을 해석할 때는 투자자산 평가이익도 함께 봐야 합니다. 회사는 SpaceX 보유지분과 관련한 미실현 이익이 GAAP EPS에 약 0.03달러의 긍정적 영향을 줬다고 설명했습니다.

주요 사업부 실적

Palantir는 정부와 상업 부문으로 나누어 사업을 공개하고 있습니다. 이번 분기에는 두 부문 모두 성장했지만, 성장률만 보면 상업 부문이 더 빠르게 확대됐습니다.

정부 부문

• 글로벌 정부 매출: 9억 9,003만 2천 달러
• 전년 동기 대비 성장률: 79%
• 전체 매출에서 차지하는 비중: 약 51%
• 미국 정부 매출: 8억 900만 달러
• 미국 정부 매출 성장률: 전년 동기 대비 90%, 전분기 대비 18%

정부 사업은 여전히 Palantir의 가장 큰 매출 기반입니다. 회사 자료에 따르면 기존 정부 고객의 확대가 성장을 이끌었고, 미국 국방 및 민간 정부 프로그램이 주요 기여 요인이었습니다.

상업 부문

• 글로벌 상업 매출: 9억 4,543만 2천 달러
• 전년 동기 대비 성장률: 110%
• 전분기 대비 성장률: 22%
• 미국 상업 매출: 7억 6,400만 달러
• 미국 상업 매출 성장률: 전년 동기 대비 149%, 전분기 대비 28%

미국 상업 사업은 이번 분기 가장 빠르게 성장한 핵심 영역입니다. 미국 상업 매출만으로도 전체 매출의 약 39%에 해당하며, 회사는 Artificial Intelligence Platform 도입 확대와 기존 고객 내 사용 범위 확장을 주요 배경으로 설명했습니다.

미국 사업 집중도

미국 전체 매출은 15억 7,300만 달러로 전년 동기 대비 115%, 전분기 대비 23% 증가했습니다. 전체 매출에서 미국이 차지하는 비중은 약 81%입니다.

이는 단기적으로는 성장률을 높이는 요인이지만, 동시에 지역별 매출 집중도라는 위험도 보여줍니다. 향후 국제 사업이 얼마나 빠르게 확대되는지에 따라 미국 의존도에 대한 시장의 평가가 달라질 수 있습니다.

수주와 계약 지표

Palantir의 총 계약가치(TCV)는 33억 7,300만 달러로 전년 동기 대비 49% 증가했습니다. 미국 상업 TCV는 21억 3,200만 달러로 전년 동기 대비 153% 늘었습니다.

미국 상업 잔여계약가치(RDV)는 62억 3,800만 달러로 전년 동기 대비 124%, 전분기 대비 27% 증가했습니다. 회사는 이번 분기에 100만 달러 이상 계약 220건, 500만 달러 이상 계약 98건, 1,000만 달러 이상 계약 73건을 체결했다고 밝혔습니다.

이 수치는 현재 매출뿐 아니라 향후 매출로 전환될 수 있는 계약 활동이 강했음을 보여주는 지표입니다. 다만 계약가치가 실제 매출로 인식되는 시점과 속도는 다음 분기 실적에서 확인할 필요가 있습니다.

가이던스

Palantir는 다음 분기와 FY2026 전망을 모두 제시했습니다.

연간 매출 가이던스는 기존 76억 5,000만~76억 6,200만 달러에서 상향됐습니다. 미국 상업 매출 전망도 기존 약 32억 2,400만 달러에서 34억 2,400만 달러 초과로 높아졌습니다.

회사는 2026년 모든 분기에서 GAAP 영업이익과 GAAP 순이익을 달성할 것으로 계속 예상했습니다. 다만 다음 분기나 연간 GAAP EPS, 조정 EPS의 구체적인 가이던스 범위는 제시하지 않았습니다.

주가는 왜 반응했나

Palantir 주가는 실적 발표 전인 8월 3일 정규장에서 125.65달러에 거래를 마쳤습니다. 발표 직후 시간외 거래에서는 Reuters 기준 약 14% 상승했습니다. 다른 Reuters 전재 자료에서는 특정 시점의 상승률이 11.36%, 주가가 139.92달러로 제시돼 관찰 시점에 따라 차이가 있었습니다.

다음 정규 거래일인 8월 4일에는 AP 기준 주가가 29.5% 상승했습니다. AP는 93%의 매출 성장, 예상치를 웃돈 이익, 상향된 FY2026 전망을 시장 반응의 배경으로 설명했습니다.

시장 해석의 핵심은 단순히 AI 수요가 존재하느냐가 아니라, 현재의 매우 높은 미국 상업 성장률을 지속할 수 있는지에 있습니다. 이번 분기에는 매출과 수주가 모두 강했고 가이던스도 상향됐지만, 미국 매출 집중도와 높은 성장률의 지속 가능성은 다음 실적에서도 확인해야 할 사안입니다.

Earnings Call 핵심

경영진은 이번 분기의 수요를 매우 강하게 평가했습니다. 알렉스 카프 CEO는 AI 주권 수요가 확대되고 있다고 설명하면서, 고객이 데이터·논리·모델 가중치·보안에 대한 통제권을 유지하면서 AI를 실제 경제적 가치로 전환하는 점을 Palantir의 가치 제안으로 강조했습니다.

주요 발언과 내용은 다음과 같습니다.

• 미국 상업 부문이 시험 도입 단계에서 실제 운영 배포 단계로 이동하고 있다고 회사 측은 설명했습니다.
• 기존 Foundry 고객이 Ontology와 더 넓은 AI 플랫폼으로 사용 범위를 확대하는 사례가 언급됐습니다.
• 회사는 순매출유지율(NDR) 추세가 매우 강하다고 설명했지만, 검토된 자료에서는 구체적인 NDR 수치를 공개하지 않았습니다.
• 고객이 여러 AI 모델을 비교하고 업무별 성능에 따라 모델을 선택할 수 있어 특정 모델이나 공급업체에 대한 종속을 줄일 수 있다고 설명했습니다.
• 높은 수요를 처리하기 위해 기술 역량을 갖춘 파트너를 확보하고 구현 역량을 확장하려 한다고 밝혔습니다.
• 분기 주식기준보상 비용은 2억 6,500만 달러, 주식 관련 고용주 급여세 비용은 1,700만 달러였습니다.

이 같은 내용은 회사 측 설명이므로 실제 성장 지속 여부는 매출 전환, 고객 수, 계약 규모와 같은 후속 지표로 검증할 필요가 있습니다.

현지 언론·시장 반응

Reuters는 미국 정부 수요와 미국 상업 수요가 동시에 강해졌다는 점, 그리고 회사가 연간 전망을 다시 상향했다는 점에 주목했습니다. 특히 미국 정부 매출 8억 900만 달러와 미국 상업 매출 전망 34억 2,400만 달러 초과가 주요 지표로 언급됐습니다.

Reuters가 인용한 eMarketer 애널리스트는 Palantir가 기업용 AI가 파일럿 프로젝트를 넘어 확장되기 어렵다는 주장에 대한 뚜렷한 반례라고 평가했습니다. 이는 애널리스트의 해석이며, 회사가 공식적으로 보장한 전망과는 구분해야 합니다.

한편 Reuters는 유럽에서 미국 기술 플랫폼 의존에 대한 우려가 커질 가능성, AI 스타트업과의 경쟁, 프랑스 정보기관의 현지 경쟁 제품 전환, 런던 경찰 계약과 관련한 법적 문제 등을 위험 요인으로 소개했습니다.

따라서 이번 실적 발표 후 시장의 쟁점은 성장률 자체보다도 높은 성장률의 지속성, 고객 구현 역량 확대, 국제 시장 진출, 그리고 현재의 기업가치를 뒷받침할 수 있는 현금흐름과 수익성으로 이동한 것으로 해석할 수 있습니다.

앞으로 확인할 것

1. FY2026 Q3 매출 달성 여부: 회사가 제시한 21억 6,000만~21억 6,400만 달러를 실제로 달성하는지 확인해야 합니다.
2. 미국 상업 매출과 수주 전환: Q2 미국 상업 매출 7억 6,400만 달러, TCV 21억 3,200만 달러, RDV 62억 3,800만 달러가 향후 매출로 얼마나 빠르게 전환되는지가 중요합니다.
3. 상업 부문 성장률 지속성: 글로벌 상업 매출은 110%, 미국 상업 매출은 149% 성장했습니다. 다음 분기에도 정부 부문보다 빠른 성장이 이어지는지 살펴봐야 합니다.
4. 마진과 현금흐름: Q2 GAAP 영업이익률은 47%, 조정 영업이익률은 62%, 조정 FCF 마진은 63%였습니다. 채용과 파트너 확대 이후에도 이 수준의 수익성이 유지되는지 확인할 필요가 있습니다.
5. EPS의 질과 고객 집중도: SpaceX 관련 미실현 이익이 GAAP EPS에 약 0.03달러 영향을 준 만큼, 핵심 영업이익과 현금흐름을 EPS와 함께 봐야 합니다. 미국 매출 비중 약 81%가 낮아지는지도 주요 체크포인트입니다.

이번 Palantir Technologies Inc. FY2026 Q2 실적은 매출 성장, 미국 상업 사업, 수주와 가이던스 측면에서 모두 강한 결과를 보여줬습니다. 다만 높은 성장률이 지속될지는 다음 분기 매출 전환과 마진, 미국 외 지역의 확대 여부를 통해 확인해야 합니다.

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출처 및 참고자료

이 글은 아래 기업 공식 자료와 주요 보도를 바탕으로 작성했습니다.

1. Palantir Technologies / SEC Exhibit 99.1 — Palantir Reports Q2 2026 U.S. Comm Revenue Growth of 149% Y/Y and Revenue Growth of 93% Y/Y; Raises FY 2026 Revenue Guidance
2. U.S. Securities and Exchange Commission — Form 10-Q for the quarterly period ended June 30, 2026
3. Palantir Technologies — Palantir Technologies Q2 2026 Earnings Webcast
4. The Motley Fool — Palantir Q2 2026 Earnings Call Transcript
5. Reuters — Palantir lifts annual revenue forecast on steady demand for AI-powered data analytics
6. Associated Press — US stocks hit records as profits keep piling up for Palantir and others, while oil prices ease

투자 유의사항

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