[어닝] CME Group Inc. FY2026 Q2 실적｜매출·EPS·가이던스와 주가 반응

발행일: 2026년 9월 28일

CME Group Inc. FY2026 Q2 실적은 매출과 조정 EPS가 시장 예상치를 웃돈 가운데, 시장데이터 사업의 성장과 거래량 강세가 부각된 분기였다. 다만 거래 관련 매출은 전년 동기보다 감소했고, 회사는 다음 분기 매출이나 EPS의 구체적인 범위는 제시하지 않았다.

핵심 요약

• 매출: 17억620만 달러로 전년 동기 16억9200만 달러보다 증가했다. CME가 제시한 전년 대비 증가율은 1%다.
• EPS: 조정 희석 EPS는 2.99달러, GAAP 희석 EPS는 2.88달러였다. 조정 EPS는 비교 가능한 시장 예상치를 웃돌았다.
• 거래 활동: 분기 평균 일일 거래량(ADV)은 2,980만 계약으로 역대 2분기 기준 두 번째로 높았다.
• 사업별 차이: 시장데이터 및 정보서비스 매출은 20.2% 증가해 사상 최고치를 기록했지만, 청산 및 거래 수수료 매출은 전년 대비 감소했다.
• 주가 반응: 실적 발표 직후 프리마켓에서 주가는 6.46% 상승했고, 발표 당일 정규장에서는 6.1% 올랐다.

실적 요약

매출은 컨센서스 데이터에 따라 차이가 있지만, Zacks와 MarketBeat 기준 모두 예상치를 웃돌았다. 조정 EPS 2.99달러는 LSEG/Reuters와 MarketBeat의 2.91달러보다 0.08달러 높았고, Zacks의 2.93달러보다도 0.06달러 높았다.

전분기와 비교하면 매출과 EPS는 모두 낮아졌다. FY2026 1분기 매출은 18억8010만 달러, 조정 희석 EPS는 3.36달러였다. 다만 회사는 FY2026 2분기를 역대 두 번째로 높은 분기 매출이자 강한 상반기를 구성한 분기로 설명했다.

주요 사업부 실적

CME Group의 공식 매출 분류는 청산 및 거래 수수료, 시장데이터 및 정보서비스, 기타 매출로 구성된다.

청산 및 거래 수수료

거래 관련 매출은 전년 대비 감소했지만 거래 활동 자체는 견조했다. 선물·옵션 평균 일일 거래량은 2,980만 계약이었고, 미주 외 ADV는 910만 계약이었다. 평균 계약당 수수료율은 FY2026 1분기 65.2센트에서 2분기 67.8센트로 상승했다.

현금시장 사업에서는 약 7400만 달러의 거래 매출이 발생했다. 이 가운데 EBS가 약 3400만 달러, BrokerTec이 약 4000만 달러를 차지했다.

상품별로는 금리상품 ADV가 1,450만 계약으로 전년 대비 6% 감소했다. 이는 2025년 4월의 높은 기저 영향이 반영된 결과다. 반면 5월과 6월 ADV는 각각 전년 대비 16%, 17% 증가했고, Treasury options ADV는 160만 계약으로 5% 늘었다.

주가지수 상품 ADV는 860만 계약으로 13% 증가했다. 6월 월간 ADV는 1,010만 계약으로 사상 최고치를 기록했고, Micro E-mini Nasdaq 100 선물 ADV도 240만 계약으로 41% 증가했다.

에너지·농산물·금속 상품에서도 비미국 거래를 중심으로 증가세가 나타났다. 농산물 분기 ADV는 210만 계약으로 사상 최고였고, 회사가 강조한 비미국 거래 기준 성장률은 에너지 29%, 농산물 14%, 금속 47%였다.

시장데이터 및 정보서비스

시장데이터 매출은 2억3810만 달러로 전년 대비 20.2% 증가하며 사상 최고치를 기록했다. 회사 측은 가입자 수 증가, 신규 상품과 도구, 2026년 1월 시행한 가격 인상을 주요 성장 요인으로 설명했다.

다만 이번 분기에는 과거 기간에 대한 감사 및 catch-up 지급액 740만 달러가 포함됐다. 따라서 다음 분기에는 이 일회성 요인을 제외하고 가입자 증가와 가격 인상 효과가 이어지는지 확인할 필요가 있다.

가이던스

회사는 FY2026 전체 전망과 관련해 다음과 같은 수치를 제시했다.

• 조정 영업비용: 라이선스 비용을 제외하고 약 16억9500만 달러
• 자본적지출: 리스홀드 개선 비용 보조금을 차감한 기준으로 약 8500만 달러
• 조정 유효세율: 기존 전망 범위인 23.5~24.5%의 하단 수준
• 다음 분기 매출·EPS: 별도의 범위는 제시하지 않음

회사는 2026년 7월 20일까지의 데이터를 기준으로 3분기 초 ADV가 2,590만 계약으로 전년 대비 17% 증가했다고 밝혔다. 같은 시점의 오픈인터레스트는 1억2930만 계약으로 전년 대비 5%, 2025년 말 대비 17% 증가했다.

또한 2026년 4월 거래 수수료 변경, 1월 시장데이터 수수료 변경과 인센티브 프로그램 개편을 합산하면, 2025년과 동일한 활동 수준에서도 매출에 약 1.0~1.5%의 긍정적 영향을 줄 수 있다고 회사는 설명했다.

주가는 왜 반응했나

실적 발표 직후 프리마켓에서 CME 주가는 6.46% 상승해 252.71달러를 기록했다. 전일 종가는 237.38달러였다. 발표 당일 정규장에서도 주가는 6.1% 상승했다.

Reuters는 주가 상승 배경으로 강한 헤지 수요와 시장 예상치를 웃돈 조정 이익을 제시했다. 시장데이터 매출의 두 자릿수 성장과 높은 거래량도 긍정적인 요소로 해석됐다.

다만 거래 관련 매출이 전년 대비 감소했고, 영구선물(perpetual futures)이 기존 거래소의 시장점유율을 잠식할 수 있다는 우려는 남아 있다. 이 부분은 실적 숫자 자체가 아니라 시장에서 제기된 경쟁 구도에 대한 우려다.

확인 가능한 자료에서는 실적 발표 다음 거래일의 별도 주가 변동률은 확인되지 않았다.

Earnings Call 핵심

거래량과 기관 고객

CEO 테리 더피는 2분기 ADV가 역대 두 번째로 높은 2분기 수준이었다고 강조했다. 회사 측에 따르면 오픈인터레스트는 전년 대비 8%, 연초 대비 16% 증가했고, 고객에게 제공한 일평균 마진 효율화 규모는 950억 달러를 넘었다.

경영진은 CME 거래량의 약 94%가 기관 고객에서 발생한다고 설명했다. 영구선물이 CME의 기관용 헤지 상품을 대체하기 어렵고, 핵심 고객의 수요 이탈도 확인되지 않았다는 설명이다. 이는 회사 측의 경쟁 환경에 대한 주장으로, 향후 실제 고객 거래량과 상품별 점유율로 확인할 필요가 있다.

신규 상품과 24시간 거래

경영진은 신규 상품 파이프라인으로 다음을 언급했다.

• 암호화폐 선물 24시간 거래
• 1온스 금 선물 24시간 거래
• 2026년 7월 27일 출시 예정인 Single-Stock futures
• 2026년 4분기 출시 예정인 Treasury Link
• 연내 출시 예정인 Compute futures

이들 상품은 새로운 거래 수요를 확보할 기회인 동시에 규제 승인과 고객 채택 속도를 확인해야 하는 영역이다.

시장데이터와 예측시장

회사는 시장데이터 사업의 성장 동력으로 가격 인상, 신규 상품, 가입자 증가를 꼽았다. 시뮬레이션 거래 환경이 향후 전문 시장데이터 가입자와 소매 거래 고객을 확보하는 유입 경로가 될 수 있다는 설명도 내놨다.

예측시장 거래량은 1분기보다 약 40% 증가해 일평균 400만 건을 넘었다. 그러나 경영진은 시장데이터 수익화에는 시간이 더 필요하다고 설명했다. 스포츠 관련 예측시장에 대해서는 도박 및 규제 리스크를 이유로 신중한 입장을 보였다.

생성형 AI가 시장데이터 수요에 미치는 영향은 아직 초기 단계라는 평가도 나왔다. 현재는 실시간 데이터와 전통적인 시장데이터 채널이 주요 유통 방식이며, 향후 데이터 소비 방식이 달라질 가능성이 있다는 회사 측 설명이다.

현지 언론·애널리스트 반응

Reuters는 조정 EPS 2.99달러가 LSEG 컨센서스 2.91달러를 웃돈 점과 시장데이터 매출 20.2% 증가를 긍정적인 지표로 짚었다. 동시에 청산 및 거래 수수료 매출이 2.6% 감소한 점도 함께 지적했다.

Zacks는 조정 EPS가 컨센서스를 2.75% 웃돌았고, 매출도 컨센서스를 웃돌았다고 평가했다. 다만 실적 발표 전 추정치 수정 추세가 부정적이었다는 점과, 거래량 호조 및 신규 상품 출시가 지속적인 성장으로 이어질지가 향후 관전 포인트라고 봤다.

시장에서는 영구선물 상품이 전통적인 거래소의 시장점유율을 잠식할 가능성이 주요 우려로 거론됐다. 이번 실적은 강한 거래량과 시장데이터 성장을 보여주며 이러한 우려를 단기적으로 완화했지만, 경쟁 상품의 실제 고객 유입과 규제 환경은 계속 확인해야 한다.

앞으로 확인할 것

1. Q3 ADV와 오픈인터레스트: 7월 초의 거래량 강세가 계절적으로 거래가 약해질 수 있는 시기에도 유지되는지 확인해야 한다. 전체 ADV뿐 아니라 금리, 주가지수, 에너지, 금속별 흐름을 나눠 볼 필요가 있다.
2. 청산 및 거래 수수료의 회복: 거래량 증가와 수수료 변경 효과가 전년 대비 감소한 거래 관련 매출을 실제로 회복시키는지 확인해야 한다.
3. 시장데이터 매출의 질: 2분기에 포함된 740만 달러의 감사·catch-up 지급액을 제외하고도 가입자 증가와 가격 인상 효과가 이어지는지 살펴봐야 한다.
4. 주가지수 및 Micro 상품 성장: Single-Stock futures 출시 이후 주가지수 ADV, Micro 상품 거래량, 소매 고객 참여가 추가로 증가하는지 확인해야 한다.
5. 비용·자본배분 가이던스: FY2026 조정 영업비용 약 16억9500만 달러와 CAPEX 약 8500만 달러 전망이 유지되는지 확인해야 한다. 회사는 2분기에 약 2400만 달러의 CAPEX, 4억6800만 달러의 배당, 6억9500만 달러의 자사주 매입을 기록했다.
6. 신규 상품과 규제 리스크: Treasury Link, Compute futures, 24시간 금·암호화폐 거래, 예측시장 및 영구선물의 규제 승인과 고객 채택 속도가 중요하다.

CME Group Inc. FY2026 Q2 실적은 거래량과 시장데이터 성장 측면에서는 견조했지만, 거래 활동이 전체 매출 증가로 얼마나 안정적으로 전환되는지는 아직 확인이 필요하다. 다음 분기에는 ADV 자체보다 상품별 거래량, 수수료율, 시장데이터의 반복 매출 비중을 함께 보는 것이 핵심이다.

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출처 및 참고자료

이 글은 아래 기업 공식 자료와 주요 보도를 바탕으로 작성했습니다.

1. CME Group — CME Group Inc. Reports Strong Financial Results for Q2 2026
2. CME Group Investor Relations — CME Group 2Q 2026 Earnings Commentary
3. U.S. Securities and Exchange Commission — CME Group Inc. Form 10-Q for the quarter ended June 30, 2026
4. Stock Analysis — CME Group Q2 2026 Earnings Call Transcript
5. Reuters — CME profit tops estimates, CEO says 'perps' chatter overshadows results
6. Zacks — CME Group Q2 Earnings and Revenues Top Estimates
7. MarketBeat — CME Group Q2 2026 Earnings Report

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